慶應義塾研究者情報データベース

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• 国際マクロ経済学および計量経済学をおもに研究しています。　

経歴 【 表示 ／ 非表示 】

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• 2000年04月

  -

  2001年03月

  慶應義塾普通部, 非常勤講師

• 2006年08月

  -

  2013年08月

  ウェイン州立大学, 経済学部, 助教授

• 2009年09月

  -

  2009年12月

  ダラス連邦準備銀行, 客員研究員

• 2010年01月

  -

  2010年07月

  カリフォルニア大学デービス校, 経済学部, 客員准教授

• 2013年08月

  -

  2015年03月

  ウェイン州立大学, 経済学部, 准教授・学部課程教育責任者

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学歴 【 表示 ／ 非表示 】

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• 1999年03月

  慶應義塾大学, 経済学部

  大学, 卒業

• 1999年04月

  -

  2001年03月

  慶應義塾大学, 経済学研究科

  大学院, 修了, 修士

• 2001年08月

  -

  2006年05月

  ボストン大学, 大学院　経済学研究科

  大学院, 修了, 博士

学位 【 表示 ／ 非表示 】

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• Ph.D. in Economics , Boston University, 2006年05月

免許・資格 【 表示 ／ 非表示 】

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• 教育職員免許状一種（中学校社会科・高等学校地理歴史科・高等学校公民科）, 1999年03月

• 教育職員免許状専修（中学校社会科・高等学校公民科）, 2001年03月

研究分野 【 表示 ／ 非表示 】

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• 人文・社会 / 理論経済学

• 人文・社会 / 経済統計

• 人文・社会 / 経済政策

論文 【 表示 ／ 非表示 】

論文 【 表示 ／ 非表示 】

• Out-of-sample forecasting of foreign exchange rates: The band spectral regression and LASSO

  Wada T.

  Journal of International Money and Finance （Journal of International Money and Finance)  128 2022年11月

  ISSN  02615606

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  We propose to utilize the band spectral regression for out-of-sample forecasts of exchange rates. When one period ahead forecast is considered, there is some evidence that the band spectral regression improves its accuracy, especially when the Taylor rule fundamentals model is employed. However, when the forecasting horizon increases, the purchasing power parity (PPP) fundamentals model is found to be powerful, and we can improve the out-of-sample forecast by selecting appropriate frequency bands. Bayesian model averaging shows that placing a large weight on the business cycle frequency improves the accuracy of the out-of-sample forecasting of the PPP model (as well as the monetary fundamentals model) when a longer forecasting horizon is our focus. Without specifying the frequency bands prior to applying the regression, LASSO can provide better out-of-sample exchange rate forecasts for many cases – most patently for the PPP fundamentals model – and provide information about the dynamic relationship between forecasting variables and exchange rates. The frequency domain approach not only improves the accuracy of exchange rate forecast but provides insights for understanding why the PPP fundamentals act as a powerful predictor when the forecasting horizon increases and there is a possible improvement in the time domain regression forecast.

  • Access to Document (DOI)

• An Alternative Estimation Method for Time-Varying Parameter Models

  Ito M., Noda A., Wada T.

  Econometrics （Econometrics)  10 （ 2 ）  2022年06月

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  A multivariate, non-Bayesian, regression-based, or feasible generalized least squares (GLS)-based approach is proposed to estimate time-varying VAR parameter models. Although it has been known that the Kalman-smoothed estimate can be alternatively estimated using GLS for univariate models, we assess the accuracy of the feasible GLS estimator compared with commonly used Bayesian estimators. Unlike the maximum likelihood estimator often used together with the Kalman filter, it is shown that the possibility of the pile-up problem occurring is negligible. In addition, this approach enables us to deal with stochastic volatility models, models with a time-dependent variance–covariance matrix, and models with non-Gaussian errors that allow us to deal with abrupt changes or structural breaks in time-varying parameters.

  • Access to Document (DOI)

• Time-varying comovement of foreign exchange markets: A gls-based time-varying model approach

  Ito M., Noda A., Wada T.

  Mathematics （Mathematics)  9 （ 8 ）  2021年04月

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  How strongly are foreign exchange markets linked in terms of their similarities in long-run fluctuations? Are they cointegrating? To analyze such “comovements,” we present a time-varying cointegration model for the foreign exchange rates of the currencies of Canada, Japan, and the UK vis-à-vis the U.S. dollar from May 1990 through July 2015. Unlike previous studies, we allow the loading matrix in the vector error-correction (VEC) model to be varying over time. Because the loading matrix in the VEC model is associated with the speed at which deviations from the long-run relationship disappear, we propose a new degree of market comovement based on the time-varying loading matrix to measure the strength or robustness of the long-run relationship over time. Since exchange rates are determined by macrovariables, cointegration among exchange rates implies these variables share common stochastic trends. Therefore, the proposed degree measures the degree of market comovement. Our main finding is that the market comovement has become stronger over the past quarter-century, but at a decreasing rate with two major turning points: one in 1995 and the other one in 2008.

  • Access to Document (DOI)

• The evolution of stock market efficiency in the US: a non-Bayesian time-varying model approach

  和田 龍磨　Ito, Mikio ; Noda, Akihiko

  APPLIED ECONOMICS 48 （ 7 ） 621 - 635 2016年02月

  研究論文（学術雑誌）, 共著

  • Access to Document (DOI)

• Measuring business cycles with structural breaks and outliers

  Perron Pierre, Wada Tatsuma

  Research in Economics 2015年11月

  研究論文（学術雑誌）, 共著,  ISSN  1090-9443

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  <p>This paper first generalizes the trend-cycle decomposition framework of Perron and Wada (2009) based on unobserved components models with innovations having a mixture of normals distribution, which is able to handle sudden level and slope changes to the trend function as well as outliers. We investigate how important are the differences in the implied trend and cycle compared to the popular decomposition based on the Hodrick and Prescott (HP) (1997) filter. Our results show important qualitative and quantitative differences in the implied cycles for both real GDP and consumption series for the G7 countries. Most of the differences can be ascribed to the fact that the HP filter does not handle well slope changes, level shifts and outliers, while our method does so. Then, we reassess how such different cycles affect some so-called "stylized facts" about the relative variability of consumption and output across countries.</p>

  • Access to Document (DOI)

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KOARA（リポジトリ）収録論文等 【 表示 ／ 非表示 】

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• フレキシブルなトレンドを許容する対外資産モデルによる為替レート予測

  和田, 龍磨

  福澤諭吉記念慶應義塾学事振興基金事業報告集 （福澤基金運営委員会)  2022年

• フレキシブルなトレンドを許容する対外資産モデルによる為替レート予測

  和田, 龍磨

  福澤諭吉記念慶應義塾学事振興基金事業報告集 （福澤基金運営委員会)  2021年

• バンドスペクトラル回帰分析を用いた為替レートと実体経済変数の関係に関する研究

  和田, 龍磨

  科学研究費補助金研究成果報告書 2020年

• 時変計量経済モデルを用いた為替レート予測に関する研究

  和田, 龍磨

  科学研究費補助金研究成果報告書 2020年

• 労働人口の変化と国際収支の関係についての実証的研究

  和田, 龍磨

  学事振興資金研究成果実績報告書 （慶應義塾大学)  2019年

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研究発表 【 表示 ／ 非表示 】

研究発表 【 表示 ／ 非表示 】

• Out-of-Sample Forecasting of Foreign Exchange Rates: The Band Spectral Regression and LASSO

  Tatsuma Wada

  97th Annual Conference of the Western Economic Association International , 

  2022年06月

  -

  2022年07月

  , 

  口頭発表（一般）

• An Alternative Estimation Method for Time-Varying Parameter Models (with Mikio Ito and Akihiko Noda)

  和田 龍磨

  Western Economic Association Meeting, 

  2017年06月

  , 

  口頭発表（一般）

• An Alternative Estimation Method for Time-Varying Parameter Models　(with Mikio Ito and Akihiko Noda)

  和田 龍磨

  International Conference on Econometrics and Statistics, 

  2017年06月

  , 

  口頭発表（一般）

• Time-Varying Comovement of Foreign Exchange Market (with Mikio Ito and Akihiko Noda)

  和田 龍磨

  Midwest Econometrics Study Group Meeting, 

  2016年10月

  , 

  口頭発表（一般）

• Asymmetries in the Response of Economic Activity to Oil Price Increases and Decreases? (with Ana Maria Herrera and Latika Gupta Lagalo)

  和田 龍磨

  Bank of Canada, 

  2016年02月

  , 

  公開講演，セミナー，チュートリアル，講習，講義等

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競争的研究費の研究課題 【 表示 ／ 非表示 】

競争的研究費の研究課題 【 表示 ／ 非表示 】

• 長期的趨勢を考慮した経常収支と為替レートの関係の解明

  2023年04月

  -

  2026年03月

  和田 龍磨, 基盤研究(C), 補助金,  研究代表者

• 為替レートの予測におけるフィルタリング、周波数領域、およびLASSOの有効性

  2020年04月

  -

  2023年03月

  文部科学省・日本学術振興会, 科学研究費助成事業, 和田 龍磨, 基盤研究(C), 補助金,  研究代表者

• バンドスペクトラル回帰分析を用いた為替レートと実体経済変数の関係に関する研究

  2017年04月

  -

  2020年03月

  基盤研究（C）, 科学研究費補助金(文部科学省・日本学術振興会）, 和田龍磨, 未設定

• 経常収支と輸出入産業からみる原油価格の変化と日本経済

  2015年08月

  -

  2017年03月

  研究活動スタート支援, 科学研究費補助金(文部科学省・日本学術振興会）, 和田龍磨, 補助金,  研究代表者

担当授業科目 【 表示 ／ 非表示 】

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• 研究会Ｂ

  2023年度

• 研究会ｄ

  2023年度

• 研究会ｃ

  2023年度

• 研究会ｂ

  2023年度

• 研究会ａ

  2023年度

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担当経験のある授業科目 【 表示 ／ 非表示 】

担当経験のある授業科目 【 表示 ／ 非表示 】

• ミクロ経済２

  慶應義塾

  2017年04月

  -

  2018年03月

  , 

  春学期, 講義

• マクロ経済２

  慶應義塾大学

  2017年04月

  -

  2018年03月

  , 

  春学期, 講義

• 国際金融論

  慶應義塾

  2016年04月

  -

  2017年03月

  , 

  秋学期, 講義

• 計量経済学

  慶應義塾

  2016年04月

  -

  2017年03月

  , 

  秋学期, 講義

• ミクロ経済２

  慶應義塾

  2016年04月

  -

  2017年03月

  , 

  春学期, 講義

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所属学協会 【 表示 ／ 非表示 】

所属学協会 【 表示 ／ 非表示 】

• 日本経済学会

  　

• 日本経済政策学会

  　

• American Economic Association

  　

• Econometric Society

  　

• Canadian Economic Association

  　

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