枇々木 規雄 (ヒビキ ノリオ)

Hibiki, Norio

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所属(所属キャンパス)

理工学部 管理工学科 (矢上)

職名

教授

外部リンク

経歴 【 表示 / 非表示

  • 1992年04月
    -
    1997年03月

    慶應義塾大学, 理工学部, 助手

  • 1997年04月
    -
    2002年03月

    慶應義塾大学, 理工学部, 専任講師

  • 1998年04月
    -
    1999年03月

    兼慶應義塾大学理工学部管理工学科 ,教室幹事

  • 1998年04月
    -
    2000年03月

    兼慶應義塾大学経済学部 ,兼担専任講師

  • 2002年04月
    -
    2007年03月

    慶應義塾大学, 理工学部, 助教授

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学歴 【 表示 / 非表示

  • 1988年03月

    慶應義塾, 理工学部, 管理工学科

    大学, 卒業

  • 1990年03月

    慶應義塾, 理工学研究科, 管理工学専攻

    大学院, 修了, 修士

  • 1994年09月

    慶應義塾, 理工学研究科, 管理工学専攻

    大学院, 修了, 博士

学位 【 表示 / 非表示

  • 博士(工学), 慶應義塾, 課程, 1994年09月

    財務リスクを管理するためのALMモデル ー 銀行のALM(資産負債管理)に対する数理計画法を用いたモデル・アプローチ

 

著書 【 表示 / 非表示

  • モデリングの諸相:―OR と数理科学の交叉点―

    室田一雄・池上敦子・土谷 隆 編, 山下浩・蒲地政文・畔上秀幸・斉藤努・枇々木規雄・滝根哲哉・金森敬文 著, 近代科学社, 2016年09月

    担当範囲: 第5章「金融工学とモデリング」

  • 金融工学入門(第2版)

    今野浩, 鈴木賢一, 枇々木規雄 共訳, 日本経済新聞出版社, 2015年03月

  • 行動ファイナンスから読み解く個人向け投資サービスのあり方

    枇々木 規雄, 野村資本市場研究所, 2011年

    担当範囲: 38-54

  • リスクの科学-金融と保険のモデル分析

    枇々木 規雄, 朝倉書店, 2007年11月

    担当範囲: 1-31

  • ポートフォリオ最適化と数理計画法

    枇々木 規雄, 田辺隆人, 朝倉書店, 2005年08月

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論文 【 表示 / 非表示

  • オプション価格情報を利用した資産価格変動要因の分解―米国株式市場における実証分析―

    霧生 拓也, 枇々木 規雄

    現代ファイナンス 43   27 - 48 2021年04月

    研究論文(学術雑誌), 共著, 査読有り

  • 最適資産配分問題における収益率分布推定方法の比較

    霧生 拓也,枇々木裕太,枇々木 規雄

    ジャフィー・ジャーナル 19   1 - 27 2021年04月

    研究論文(学術雑誌), 共著, 査読有り

  • Asset allocation with asset-class-based and factor-based risk parity approaches

    Kato H., Hibiki N.

    Journal of the Operations Research Society of Japan (Journal of the Operations Research Society of Japan)  63 ( 4 ) 93 - 113 2020年10月

    研究論文(学術雑誌), 共著, 査読有り,  ISSN  04534514

     概要を見る

    The asset allocation strategy is important to manage assets effectively. In recent years, the risk parity strategy has become attractive to academics and practitioners. The risk parity strategy determines the allocation for asset classes in order to equalize their contributions to overall portfolio risk. Roncalli and Weisang (2016) propose the use of \risk factors" instead of asset classes. This approach achieves the portfolio diversification based on the decomposition of portfolio risk into risk factor contribution. The factor-based risk parity approach can diversify across the true sources of risk whereas the asset-class-based approach may lead to solutions with hidden risk concentration. However, it has some shortcomings. In our paper, we propose a methodology of constructing the well-balanced portfolio by the mixture of asset-classbased and factor-based risk parity approaches. We also propose the method of determining the weight of two approaches using the diversification index. We can construct the portfolio dynamically controlled with the weight which is adjusted in response to market environment. We examine the characteristics of the model through the numerical tests with seven global financial indices and three factors. We find it gives the well-balanced portfolio between asset and factor diversifications. We also implement the backtest from 2005 to 2018, and the performances are measured on a USD basis. We find our method decreases standard deviation of return and downside risk, and it has a higher Sharpe ratio than other portfolio strategies. These results show our new method has practical advantages.

  • 銀行口座の入出金情報に基づく個人の行動特性を考慮したカードローンのデフォルト分析とモデル化

    上武 治紀, 吉田 博哉, 枇々木 規雄

    日本統計学会誌 49 ( 2 ) 1 - 24 2020年03月

    研究論文(学術雑誌), 査読有り

  • Optimal asset allocation with risk-adjusted implied return distribution based on the recovery theorem

    YUTA HIBIKI, TAKUYA KIRIU, HIBIKI NORIO

    Proceedings of the 20th Asia Pacific Industrial Engineering & Management Systems Conference 2019年12月

    研究論文(国際会議プロシーディングス), 共著, 査読有り

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KOARA(リポジトリ)収録論文等 【 表示 / 非表示

研究発表 【 表示 / 非表示

  • Deferred Public Pension and Longevity Risk for a Household in Retirement

    Norio Hibiki and Masahiro Shibahara

    IAA Sections Virtual Colloquium (Online) , 2020年05月, International Actuarial Association

  • Effect of Firm Age in Credit Scoring Model for the Loans to the Self-employed

    Norio Hibiki, Kenzo Ogi and Yuichi Utsumi

    INFORMS International 2019 (Cancun) , 2019年06月, 口頭(一般), INFORMS

  • Estimating Forward Looking Return Distribution with the Generalized Recovery Theorem

    Takuya Kiriu, Masataka Itoh and Norio Hibiki

    The 29th European Conference on Operational Research (Poznan) , 2018年07月, 口頭(一般), The Association of European Operational Research Societies

  • Contingent Capital が銀行経営に与える影響の分析

    大久保友博, 枇々木 規雄

    日本金融・証券計量・工学学会 2017年冬季大会 (武蔵大学) , 2018年03月, 口頭(一般), 日本金融・証券計量・工学学会

  • Generalized Recovery Theorem を用いた収益率分布の推定方法-観測データを用いた先験情報の設定-

    伊藤雅剛,霧生 拓也, 枇々木 規雄

    日本金融・証券計量・工学学会 2017年冬季大会 (武蔵大学) , 2018年03月, 口頭(一般), 日本金融・証券計量・工学学会

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競争的資金等の研究課題 【 表示 / 非表示

  • 実務への適用を意識した資産運用のための最適リバランス戦略モデルに関する研究

    2015年04月
    -
    2018年03月

    文部科学省・日本学術振興会, 科学研究費助成事業, 枇々木 規雄, 基盤研究(C), 補助金,  代表

  • 家計のファイナンスのための多期間最適化モデルの研究

    2009年04月
    -
    2012年03月

    文部科学省・日本学術振興会, 科学研究費助成事業, 枇々木 規雄, 基盤研究(C), 補助金,  代表

  • 不動産ファイナンスの理論と応用

    2002年04月
    -
    2005年03月

    文部科学省・日本学術振興会, 科学研究費助成事業, 森平 爽一郎, 基盤研究(A), 補助金,  分担

  • 下方リスクを考慮した資産負債管理に関する研究-数理計画モデルによるアプローチ-

    1996年04月
    -
    1997年03月

    文部科学省・日本学術振興会, 科学研究費助成事業, 枇々木 規雄, 奨励研究(A), 補助金,  代表

受賞 【 表示 / 非表示

  • 第10回日本OR学会論文賞

    霧生拓也, 枇々木規雄, 2020年08月, 日本オペレーションズ・リサーチ学会, Estimating forward looking distribution with the Ross recovery theorem

    受賞区分: 国内学会・会議・シンポジウム等の賞

  • 第13回日本FP学会最優秀論文賞

    伊藤希, 枇々木規雄, 2018年09月, 日本FP学会, 収入管理タイプが家計に及ぼす影響の分析とファイナンシャル・プランニングへの応用

    受賞区分: 国内学会・会議・シンポジウム等の賞

  • The PBSS Colloquium at St. John’s 2016, The Best Scientific Paper Award

    枇々木 規雄, 小野正昭, 2016年06月, The Pensions, Benefits and Social Security Section of the International Actuarial Association, Simulation Analysis for Evaluating Risk-sharing Pension Plans

    受賞区分: 国内外の国際的学術賞

  • 第6回日本FP協会奨励賞

    枇々木 規雄, 2011年09月, 日本FP協会, 多期間最適資産形成モデルとFPツールの開発

    受賞区分: 国内学会・会議・シンポジウム等の賞

  • 第6回日本FP学会奨励賞

    枇々木 規雄, 2011年09月, 日本FP学会, 多期間最適資産形成モデルとFPツールの開発

    受賞区分: 国内学会・会議・シンポジウム等の賞

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担当授業科目 【 表示 / 非表示

  • 管理工学輪講

    2021年度

  • 経営計画・評価論

    2021年度

  • オープンシステムマネジメント同演習

    2021年度

  • 管理工学実験・演習6

    2021年度

  • 管理工学基礎演習Ⅰ

    2021年度

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社会活動 【 表示 / 非表示

  • 野村資本市場研究所「個人向け投資サービスと行動ファイナンス」を巡る研究会・委員

    2009年11月
    -
    2011年05月
  • 金融情報システムセンター「統合的リスク管理勉強会(第三部)」委員

    2000年07月
    -
    2001年03月
  • 金融監督庁「リスク管理モデルに関する研究会」

    1999年04月
    -
    2000年03月
  • 住宅金融公庫・ALM研究会

    1996年04月
    -
    1998年03月

所属学協会 【 表示 / 非表示

  • APRIA(Asia-Pacific Risk and Insurance Association), 

    2013年05月
    -
    継続中
  • 日本FP学会, 

    2006年04月
    -
    継続中
  • 日本保険・年金リスク学会, 

    2003年11月
    -
    継続中
  • 日本統計学会, 

    2000年06月
    -
    2007年03月
  • 応用経済時系列研究会, 

    1999年06月
    -
    継続中

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委員歴 【 表示 / 非表示

  • 2020年04月
    -
    継続中

    副会長, 日本保険・年金リスク学会

  • 2018年05月
    -
    継続中

    表彰委員会委員, 日本オペレーションズ・リサーチ学会

  • 2018年04月
    -
    継続中

    理事, 日本FP学会

  • 2018年04月
    -
    継続中

    会員担当理事, 日本保険・年金リスク学会

  • 2017年07月
    -
    継続中

    代議員, 日本金融・証券計量・工学学会

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