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慶應義塾大学 
経済学部 
経済学科 

教授 
辻村 和佑 
ツジムラ カズスケ 
TSUJIMURA KAZUSUKE 

Tel.03-5427-1597  
Fax.03-54271640  
 

経歴
大学助手(経済学部)  1979/04-1985/03 
大学助教授(経済学部)  1985/04-1997/03 
大学学生総合センター学生部門副部長(三田支部)  1995/10-1997/09 
大学院経済学研究科委員  1997/04-現在 
大学教授(経済学部)  1997/04-現在 
大学産業研究所所長  2001/10-2005/09 

学歴
慶應義塾大学  商学部  1976/03/31  卒業 
慶應義塾大学  経済学研究科  修士  1978/03/31  修了 
慶應義塾大学  経済学研究科  博士  1981/03/31  単位取得退学 

学位
修士(経済学)  慶應義塾大学 
博士(商学)  慶應義塾大学 

研究分野
経済統計・計量経済学・国民経済計算・資金循環分析 

研究業績(著書)
日本経済のマクロ計量分析  辻村 和佑、辻村 雅子  151-177  日本経済新聞出版社  2011/05/26  978-4-532-13406-8 
産業連関分析ハンドブック  辻村 和佑、辻村 雅子  320-329  東洋経済新報社  2010/12/02  978-4-492-31407-4 
Macroeconometric Modeling of Japan  TSUJIMURA KAZUSUKE and TSUJIMURA MASAKO  173-193  World Scientific  2010/07  978-981-283-461-4 
応用計量経済学ハンドブック  辻村 和佑  601-637  朝倉書店  2010/05/20  978-4-254-29012-7 
国際資金循環分析―基礎技法と応用事例  辻村 和佑・辻村 雅子  382  慶應義塾大学出版会  2008/07  4-414-60328-5  1997年から98年にかけてアジア各国やロシアなどを襲った通貨危機の影響で、グローバル化された経済における国際的な資金移動を把握する統計の必要性への認識が一挙に高まった。その結果BIS(Bank for International Settlements)による国際与信統計(Consolidated Banking Statistics: CBS)と、IMF(International Monetary Fund)による国際証券投資調査(Coordinated Portfolio Investment Survey: CPIS)が作成されるに至った。本書ではこれらの統計から得られる情報を活用して、国際資金循環を包括的に解明するための手法の開発に主眼をおいている。各章は独立した論文から成り、国際資金循環構造を多面的に分析した研究書である。 
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研究業績(原著論文・解説)
研究論文(学術雑誌)  共著  Balance Sheet Economics of the Subprime Mortgage Crisis  TSUJIMURA MASAKO and TSUJIMURA KAZUSUKE  Economic Systems Research  Routledge  23/ 1, 1-25  2011/03  0953-5314 
研究論文(学術雑誌)  共著  Dearth of Domestic Investment and the Global Saving Glut: An International Panel Data Study  辻村 和佑  The Journal of Econometric Study of Northeast Asia  Economic Research Institute for Northeast Asia  7/ 1, 1-21  2010/03  1880-6988 
研究論文(学術雑誌)  共著  The consequences of the introduction of the euro: a nested mixed- effects analysis of the international banking positions  辻村 和佑・辻村 雅子  Empirical Economics  Springer  37/ 3, 583-397  2009/12  0377-7332  URL 
研究論文(学術雑誌)  共著  国民経済計算のミクロ的基礎  辻村 和佑・辻村 雅子  産業連関―イノベーション&I-Oテクニーク  環太平洋産業連関分析学会  16/ 3, 57-72  2008/10/31  1341-9803 
研究論文(学術雑誌)  共著  コープランドのマネーフロー表と93SNA(後編)  辻村 和佑  産業連関―イノベーション&I-Oテクニーク  環太平洋産業連関分析学会  15/ 3, 54-66  2007/10  1341-9803 
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研究業績(口頭・ポスター発表)
口頭発表(招待・特別)  Foundations of Flow-of-Funds Based National Accounting  第77回国民経済計算研究会『国民経済計算の到達地点と課題』  2012/11/02  In April 2009, in the midst of the financial crisis and global recession, the Group of Twenty (G-20) finance ministers and central bank governors called for exploration of information gaps and provide appropriate proposals for strengthening data collection. In response, International Monetary Fund (IMF) and Financial Stability Board (FSB) recommended to develop a strategy to promote the compilation and dissemination of the balance sheet approach, flow of funds, and sectoral data more generally. It is well known that it was Morris Copeland who systematically drew the ground design of the money-flows accounts (MFA), or flow of funds accounts as we now call it. Although the term “flow of funds” implies the use of a time dimension associated with movement, spending, and consummation of transactions, the present-day flow of funds accounts, as the consequence of the drastic remodeling by the Fed in the 1950s, covers only the creditor-debtor relationship rather than the more general payer-payee relationship. The objective of this paper is to reconstruct a truly flow-of-funds based national accounting system. Among five alternatives, historical cost accounting has the most relevance to the flow-of-funds based national accounting because the book value of the assets and liabilities are the amount of funds that have changed hands in the acquisition process. The system is entirely founded on the Roman law concepts of jus in rem and jus in personam and the quadruple entry system. It is expected that this system will ultimately enhance the understanding of economic bubbles and other phenomena that relate to both real and financial economy. 
口頭発表(招待・特別)  資金循環分析の軌跡と展望  2012年度統計関連学会連合大会  2012/09/12  URL  1929年10月28日のブラック・マンデーに端を発した世界恐慌や、1980年代後半の我が国のバブルとそれに続く失われた10年、そして2007年夏以降に顕在化した米国のサブプライム問題に至るまで、経済の節目となる事象は、金融市場の混乱が実物市場に波及する形態をとることが知られている。このような事象を経済理論の俎上に載せ、これを定量的に分析するためには、金融市場と実物市場の相互依存関係を鳥瞰する統計資料が不可欠であり、この点で両市場を包摂する経済統計としてのNational Accountingへの期待は大きい。しかしながら、現行の体系は産業連関表を土台として、Product Flow法をその推計の基礎と位置付けており、実物市場と金融市場との関係を分析するには、隔靴掻痒の感がある。実は、現行SNAの創始者として名高いRichard Stoneが、1945年に提示したその原型は、むしろ現行の企業会計に近い、資金の授受に即したFunds Flow法を基礎としていたが、今日これはUnited Nations (1947)の付録として姿をとどめるのみである。Copeland (1947, 1952)のMoneyflows Accountsは、部門別貸借対照表のみに立脚した今日の資金循環統計とは異なり、資金の授受を基礎とするNational Accountingの体系であり、その表章形式は1968SNAにも大きな影響を与えている。この種のFunds Flow法による体系の特徴は、①垂直複式記帳により部門内整合性が、②水平複式記帳により部門間整合性が、③取得原価主義会計により異時点間整合性が、それぞれ担保されることにある。とくに取得原価主義会計は、資産価額の変動要因を観察できる点で、現行SNAの買戻価格主義会計に勝っていると考えられる。また、もとより取得原価主義会計は資金の授受に注目した会計原則であり、その表章形式をPayer-Payee Matrixに変換することが可能である。Payer-Payee Matrixは、実物取引はもちろん、金融取引をも含めて、部門間相互の資金授受を記録するものであり、いわば天気図のように、経済の状況を一望できる道具として、National Accountingの新境地を切り開くものとなることが期待される。 
口頭発表(一般)  Foundations of Balance Sheet Economics  International Association for Research in Income and Wealth (IARIW) 32nd General Conference  2012/08/07  URL  The recent financial crisis and global recession reminded us of the importance of a database that enables us to review the interdependence between the real and financial economy. The objective of this paper is threefold; (i) to reconstruct a flow-of-funds based national accounting system; (ii) to clarify the meaning of economic bubbles in the national accounting perspective; (iii) to propose a from-whom-to-whom payer-payee matrix format of national accounting presentation. In historical cost accounting, the book value of an item in the balance sheet is the amount of funds that have changed hands in the last transaction. Thus the changes in the balance sheets of the concerning parties are directly correlated with the flow of funds from the payer to the payee. The payer-payee matrix that records the flow of funds between the all economic entities can be a useful device for national accounting. 
口頭発表(招待・特別)  Balance Sheet Economics of the Subprime Mortgage Crisis  Savings and Flow of Funds: Enhancing and Improving Flow of Funds Accounts  2012/04/13  URL  As Copeland (1947; 1952) demonstrated with his money-flows accounts more than half a century ago, the balance sheets of economic entities are closely interrelated through a lender–borrower relationship. This paper is an attempt to describe the US subprime mortgage crisis in the framework of ‘balance sheet economics’, which was originally proposed by Stone (1966) and Klein (1977; 1983). Since it is almost impossible to collect all the balance sheets of economic entities, we use flow-of-funds accounts instead to simulate the negative consequences resulting from home mortgage delinquencies. We show that the pass-through sequence converges when the original delinquency is made up by loss of net worth in any of the economic entities. Most of the eventual loss is incurred by ‘Households and Nonprofit Organizations’ and ‘Rest of the World’. A portion of pass-through loss is eventually incurred by foreign countries with excess external assets, such as Japan, Ireland, etc. 
ポスター発表  Copeland's Money-Flow Accounts and the Presentation Format of National Accounts  IARIW 31st General Conference  2010/08/23 
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研究業績(芸術系活動、フィールドワーク等)
その他  CD-ROM日本の産業  企画・制作を担当 
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